香港外匯基金


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香港外匯基金是香港政府的財政儲備，用以支持港元匯率穩定。

歷史

香港外匯基金設立於1935年，根據《貨幣條例》（於1950年改名為《外匯基金條例》[1][2]）設立，基金持有支持香港紙幣發行的儲備[3][4][5]。1976年，用以支持香港政府發行硬幣的硬幣發行基金資產，香港政府的財政儲備，與政府的大部分外幣資產均轉撥至外匯基金。硬幣發行基金在1978年12月31日與外匯基金合併。

1998年8月，外匯基金動用了1,180億港元(佔外匯基金約18%)購買大量香港股票以穩定香港金融市場[6][7]。

1998年11月1日，由政府賣地所得的土地基金資產亦併入至外匯基金[8]。

這八個基金分別是基本工程儲備基金、資本投資基金、貸款基金、土地基金、公務員退休金儲備基金、賑災基金、創新及科技基金和獎券基金。

外匯基金由香港金融管理局負責管理。按外匯儲備計，香港的儲備屬全球十大之一。

2008年2開始投資於新的資產類別，包括新興市場債券、私募基金、新興市場股票、房地產，以至人民幣資產，至去年底累積投資總市值已達830億元，另有560億尚待投資的承擔額，相信能提高中長期的回報。

2013年11月，外匯基金公告聯同Great Portland Estates PLC成立各佔一半股權的合資公司共同發展倫敦Mayfair區的漢諾威廣場項目，預計造價25億港元。[9]

分析帳目

以億港元為單位。

日期	貨幣基礎	對香港私營部門債權[note 2]	境外資產[note 3]	對外負債[note 4]
2014年12月31日	13,454.25	1,646.05	27927.25	2.93
2015年12月31日	15,917.24	1,826.96	30,521.25	2.62
2016年12月31日	16,418.60	2,777.36	31,318.82	3.22
2017年12月31日	16,945.99	2,400.42	35,078.57	3.96
2018年12月31日	16,325.64	2,617.63	34,884.74	3.21
2019年8月31日	16,438	3,174	35,660	6.84

提供給香港政府的貸款
包括銀行存款及銀行發行的存款證
不包括存放在香港銀行的外幣
包括須支付予外聘基金經理的費用

貨幣發行局帳目

2015年12月31日，貨幣基礎1,591,724百萬，支持資產1,692,456百萬。

貨幣發行局帳目支持資產（Backing Assets）足夠支持106.33%貨幣基礎。[10]

外匯基金的全部資產均可用作捍衛港元聯繫匯率。

爭議

投資「一帶一路」基建項目

2018年9月，財政司司長陳茂波透露金管局正跟央企商討合作，於「一帶一路」國家投資興建基建項目[11]。金管局總裁陳德霖回應指外匯基金會以財務、回報而不是政治因素來選擇投資項目。[12]余偉文認為基建投資與經濟周期的相關性較低，有助提高外匯基金防禦性[13]。

基金經理質疑外匯基金不足以捍衛聯繫匯率

2019年5月，基金經理Kyle Bass質疑金管局所持有的4,364億美元外匯儲備資產少於國際貨幣基金組織(IMF)建議的4,950億美元，不足以支持聯繫匯率制度，更表示正在沽空港元。金管局回應指Kyle Bass忽略了外匯基金的4.2萬億港元亦可用作維持匯率穩定，並指國際貨幣基金組織的方程式只適用於新興市場。[14][15]

參見

注釋

(PDF文件). 香港金融管理局. （原始内容存档 (PDF)于2018-10-27）.
. oelawhk.lib.hku.hk. （原始内容存档于2019-11-15）.
馮, 邦彥. . 三聯書店(香港)有限公司. 2015: 373 [2019-11-15]. ISBN 978-962-04-3829-5. （原始内容存档于2020-03-29）.
(PDF文件). HONG KONG LEGISLATIVE COUNCIL. （原始内容存档 (PDF)于2019-10-31）（英语）.
. oelawhk.lib.hku.hk. （原始内容存档于2019-11-15）.
. on.cc. 2019-11-11 [2019-11-15]. （原始内容存档于2019-11-15）.
. 星島日報. 2019-11-13.
. [2010-07-05]. （原始内容存档于2010-08-20）.
香港外匯基金投資多元化變身地產開發商页面存档备份，存于北京新浪網，2013年11月16日
HKMA. (PDF). [2019-09-24]. （原始内容存档 (PDF)于2017-01-11）.
. 明報財經. 2018-09-03 [2019-11-15]. （原始内容存档于2019-11-15）.
. 香港01. 2018-11-05 [2019-11-15]. （原始内容存档于2019-11-15）.
. 香港電台. 2019-01-29 [2019-11-18]. （原始内容存档于2020-03-29）.
. 明報財經. 2019-05-23 [2019-11-18]. （原始内容存档于2020-03-29）.
. 東方日報. 2019-05-23 [2019-11-18]. （原始内容存档于2019-09-27）.

外部連結

香港金融管理局 - 外匯基金數據及刊物页面存档备份，存于

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[10] 提供給香港政府的貸款

[11] 包括銀行存款及銀行發行的存款證

[12] 不包括存放在香港銀行的外幣

[13] 包括須支付予外聘基金經理的費用

[1] (PDF文件). 香港金融管理局. （原始内容存档 (PDF)于2018-10-27）.

[2] . oelawhk.lib.hku.hk. （原始内容存档于2019-11-15）.

[3] 馮, 邦彥. . 三聯書店(香港)有限公司. 2015: 373 [2019-11-15]. ISBN 978-962-04-3829-5. （原始内容存档于2020-03-29）.

[4] (PDF文件). HONG KONG LEGISLATIVE COUNCIL. （原始内容存档 (PDF)于2019-10-31）（英语）.

[5] . oelawhk.lib.hku.hk. （原始内容存档于2019-11-15）.

[6] . on.cc. 2019-11-11 [2019-11-15]. （原始内容存档于2019-11-15）.

[7] . 星島日報. 2019-11-13.

[8] . [2010-07-05]. （原始内容存档于2010-08-20）.

[9] 香港外匯基金投資多元化變身地產開發商页面存档备份，存于北京新浪網，2013年11月16日

[14] HKMA. (PDF). [2019-09-24]. （原始内容存档 (PDF)于2017-01-11）.

[15] . 明報財經. 2018-09-03 [2019-11-15]. （原始内容存档于2019-11-15）.

[16] . 香港01. 2018-11-05 [2019-11-15]. （原始内容存档于2019-11-15）.

[17] . 香港電台. 2019-01-29 [2019-11-18]. （原始内容存档于2020-03-29）.

[18] . 明報財經. 2019-05-23 [2019-11-18]. （原始内容存档于2020-03-29）.

[19] . 東方日報. 2019-05-23 [2019-11-18]. （原始内容存档于2019-09-27）.